生意寶有望進(jìn)入收獲期目標(biāo)價(jià)40.00元

經(jīng)過三年的推廣和完善，當(dāng)前公司生意寶平臺架構(gòu)日趨完善，眾多新業(yè)務(wù)均是領(lǐng)先對手推出，平臺流量已不遜于競爭對手，整體銷售渠道也鋪設(shè)完畢。我們判斷公司未來幾年將進(jìn)入收獲期，并具備較大股本擴(kuò)張潛力。我們調(diào)整2009-2011年公司每股收益分別為0.45元、0.8元及1.29元，向上調(diào)整的主要原因在于前期對生意通業(yè)務(wù)的忽視。基于互聯(lián)網(wǎng)公司的特點(diǎn)，參考2010年各競爭對手的PS及PE指標(biāo)，我們認(rèn)為其合理定價(jià)應(yīng)為40元，相應(yīng)PE為50倍，PS為15.6倍。(東方證券研究員張小嘎)

國金證券盈利能力上升目標(biāo)價(jià)24.00元

國金的綜合實(shí)力居行業(yè)中游水平,但近兩年來，明顯呈現(xiàn)上升趨勢，特別是業(yè)務(wù)規(guī)模以及盈利能力上升更快。受法人股一次性出售的擾動，2009年業(yè)績同比下降應(yīng)沒有懸念。但依托于證券市場的快速成長以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)的逐步明朗，未來兩年公司業(yè)績將恢復(fù)增長。我們預(yù)期，2009-2011年凈利潤5.3億元、6.5億元和8.1億元，對應(yīng)EPS為0.53元、0.65元和0.81元。目前的股價(jià)對應(yīng)于2009-2011年的動態(tài)PE分別為46倍、37倍和30倍，2009年動態(tài)PB為9倍，維持中性評級。(國泰君安梁靜董樂)

來源： 中國紡織交易網(wǎng)