要點(diǎn)：2010/11年全球棉花消費(fèi)量擴(kuò)大

8月17日訊　美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)8月報(bào)告預(yù)測(cè)，2010/11年全球棉花消費(fèi)量預(yù)計(jì)約1.209億包。雖然較2009/10年增加2.7%，但今年的消費(fèi)量依然低于3年前的1.23多億包。這是棉花消費(fèi)量連續(xù)第二年增長(zhǎng)，起因是全球經(jīng)濟(jì)從近期嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中復(fù)蘇。

前四大棉紡國(guó)家，中國(guó)、印度、巴基斯坦和土耳其，預(yù)計(jì)占2010/11年全球棉花消費(fèi)量的大約73%，接近2009/10年，但是高于2006-08年大約71%的平均份額。然而，中國(guó)和印度(兩個(gè)最大的紡紗國(guó)家)的份額抵消了巴基斯坦和土耳其的小幅下降(圖1)。2010/11年，中國(guó)和印度構(gòu)成世界棉花消費(fèi)的7040萬(wàn)包，或者是全部棉花消費(fèi)量的58%。同時(shí)，巴基斯坦和土耳其相加預(yù)計(jì)為1750萬(wàn)包，或占全部消費(fèi)量的大約15%。

圖1主要用棉國(guó)家占全部棉花消費(fèi)量的份額

由左至右：中國(guó)、印度、巴基斯坦和土耳其

美國(guó)國(guó)內(nèi)棉花形勢(shì)展望

8月報(bào)告小幅上調(diào)2010年美國(guó)棉花產(chǎn)量預(yù)測(cè)

根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部首個(gè)建立在調(diào)查基礎(chǔ)之上的預(yù)測(cè)，2010年美國(guó)棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1850萬(wàn)包，較7月報(bào)告預(yù)估上調(diào)234,000包，較上年產(chǎn)量增加630萬(wàn)包。2010年產(chǎn)量增加的原因是種植面積較2009年擴(kuò)大，以及全國(guó)單產(chǎn)提高。

根據(jù)8月預(yù)測(cè)，2010年棉花種植總面積大約1090萬(wàn)英畝，與6月報(bào)告相同。收獲面積預(yù)計(jì)1060萬(wàn)英畝，較上年增加310萬(wàn)英畝，這是自2006年以來的最大收獲面積。因此，全國(guó)放棄率接近歷史最低水平。根據(jù)八月預(yù)測(cè)，美國(guó)棉花放棄率預(yù)計(jì)只有2.5%，大大低于去年的大約18%，這是1947年創(chuàng)下2.1%放棄率之后的最低放棄率。同時(shí)，美國(guó)單產(chǎn)預(yù)計(jì)為837磅/每收獲英畝，較去年增加60磅，是歷史上第三個(gè)最高單產(chǎn)，原因是今年大部分棉花種植帶棉花生長(zhǎng)情況普遍很好。

陸地棉產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1800萬(wàn)包，較2009年增加53%。在前20年，8月報(bào)告陸地棉產(chǎn)量預(yù)計(jì)有10次低于最終評(píng)估，有10次高于最終評(píng)估。以往的8月預(yù)測(cè)和最終陸地棉產(chǎn)量預(yù)估差距預(yù)示，2010年產(chǎn)量在1640萬(wàn)包-1970萬(wàn)包之間的幾率為二對(duì)三。

與上年度相比，各個(gè)棉花種植帶的陸地棉產(chǎn)量都預(yù)期提高，但提高幅度有很大差別(圖2)。今年西南部地區(qū)預(yù)期種植50%以上的美國(guó)陸地棉，當(dāng)?shù)禺a(chǎn)量預(yù)期上升420萬(wàn)包，至920萬(wàn)包，

圖2美國(guó)地區(qū)陸地棉產(chǎn)量

創(chuàng)地區(qū)最大產(chǎn)量記錄。棉花生長(zhǎng)情況好于平均生長(zhǎng)情況，因此，放棄率降至歷史最低水平，而該地區(qū)單產(chǎn)預(yù)計(jì)是僅次于2008年的第二高單產(chǎn)。今年西南部放棄面積預(yù)計(jì)只有214,000英畝(3.6%)，與2007年相同。2010年單產(chǎn)預(yù)計(jì)為769磅/每收獲英畝，相比之下，3年前為840磅/英畝。

東南部地區(qū)產(chǎn)量預(yù)計(jì)410萬(wàn)包，創(chuàng)四年最高產(chǎn)量，原因是該地區(qū)種植面積擴(kuò)大至250萬(wàn)英畝，是自2006年以來的最大種植面積。然而，東南部地區(qū)多年產(chǎn)預(yù)計(jì)大大低于2009年創(chuàng)下的884磅/每收獲英畝的最高記錄，今年單產(chǎn)預(yù)計(jì)為795磅/英畝，類似5年平均單產(chǎn)。

同樣，三角洲的棉花種植面積和產(chǎn)量預(yù)測(cè)顯示，今年種植面積和產(chǎn)量均創(chuàng)2007年以來的最高記錄，三角洲預(yù)期產(chǎn)棉370萬(wàn)包，種植面積大約190萬(wàn)英畝。三角洲地區(qū)單產(chǎn)預(yù)計(jì)也大大高于去年相對(duì)較低的單產(chǎn)，為956磅/每收獲英畝，僅次于1994年的最高單產(chǎn)1009磅/英畝。

在西部地區(qū)，陸地棉種植面積自2004年以來首次增長(zhǎng)。種植面積擴(kuò)大以及單產(chǎn)高于平均單產(chǎn)，使得該地區(qū)棉花產(chǎn)量再次超過100萬(wàn)包，此前，產(chǎn)量連續(xù)兩年都低于這個(gè)水平。超長(zhǎng)絨棉(ELS)產(chǎn)量依然集中在西部地區(qū)，尤其是加利福尼亞州。由于種植面積擴(kuò)大，因此最新的產(chǎn)量預(yù)計(jì)為498,000包，較上年增長(zhǎng)大約25%，是3年中的最大產(chǎn)量。然而，1154磅/收獲英畝低于平均單產(chǎn)，將影響今年產(chǎn)量進(jìn)一步增長(zhǎng)，今年ELS庫(kù)存將維持在歷史低水平。

8月初美國(guó)棉花生長(zhǎng)情況表明，今年棉花長(zhǎng)勢(shì)好于去年。截止8月8日，84%的棉田坐果，相比之下2009年同期坐果率73%。少數(shù)州棉花生長(zhǎng)進(jìn)度滯后于去年，但大部分州的棉花生長(zhǎng)進(jìn)度超過去年，以及5年平均生長(zhǎng)進(jìn)度。此外，部分州報(bào)告棉花已經(jīng)吐絮。截止8月8日，9%的美國(guó)棉田棉鈴?fù)滦酰c去年和2005-06年吐絮率相似。亞利桑那州和路易斯安那州吐絮率最高，分別為25%和18%。

與此同時(shí)，2010年美國(guó)棉花長(zhǎng)勢(shì)繼續(xù)超過去年和5年平均長(zhǎng)勢(shì)(圖3)。8月初，65%的棉田被評(píng)為“良好”或者“優(yōu)秀”，相比之下，2009年同期為50%。與此相反，2010年只有10%的棉田被評(píng)為“差”或者“非常差”，相比之下，2009年同期為19%。今年棉花種植帶部分地區(qū)缺少雨水，但是普遍保持著良好的條件。

需求和庫(kù)存被修正

在8月報(bào)告中，美國(guó)棉花需求根據(jù)出口預(yù)估進(jìn)行了調(diào)整。2010/11年，美國(guó)出口預(yù)期被上調(diào)70萬(wàn)包，至1500萬(wàn)包，因?yàn)橥鈬?guó)進(jìn)口需求上調(diào)，同時(shí)美國(guó)產(chǎn)量增加。今年的預(yù)期僅次于2005/06年的1750萬(wàn)包。美國(guó)紡織廠用量未調(diào)整，依然在340萬(wàn)包，但現(xiàn)在預(yù)測(cè)2010/11年總體棉花需求為1840萬(wàn)包，創(chuàng)5年最大需求記錄。

由于預(yù)測(cè)美國(guó)棉花產(chǎn)量略高于需求，因此，2010/11年期末庫(kù)存預(yù)計(jì)小幅增加至320萬(wàn)包，但依然是自1990年代中期以來的最低庫(kù)存量。根據(jù)目前的預(yù)測(cè)，2010/11年庫(kù)存-對(duì)-用量比略降至17%，類似于2003/04年度。因此，美國(guó)農(nóng)場(chǎng)價(jià)格兩端各外延一美分，現(xiàn)在，2010/11年的預(yù)測(cè)區(qū)間在61-75美分/磅。

雖然2009/10年度已經(jīng)結(jié)束，但是距離評(píng)估結(jié)束還有幾個(gè)月時(shí)間，因?yàn)橐却@得年底數(shù)字。在8月報(bào)告中，美國(guó)去年的出口被下調(diào)，依據(jù)是最新的出口銷售報(bào)告。根據(jù)“以自己賬戶出口”類別進(jìn)行的調(diào)整，2009/10年美國(guó)棉花出口為1200萬(wàn)包，較7月報(bào)告預(yù)估減少250,000包。

由于美國(guó)紡織廠用量未調(diào)整，依然在340萬(wàn)包，因此，2009/10年美國(guó)棉花總需求預(yù)估是10年的最低需求，為1540萬(wàn)包。因此，目前預(yù)估2009/10年期末庫(kù)存為310萬(wàn)包，是自1995/96年以來的最低水平。2009/10年度美國(guó)農(nóng)場(chǎng)價(jià)格依然在62.50美分，與10月份的最終評(píng)估報(bào)告一樣。

圖3美國(guó)棉花生長(zhǎng)情況

國(guó)際棉花視野

　　2010/11年度全球產(chǎn)量大幅反彈

2010/11年世界棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)反彈14%，至1.169億包，這是在上年小幅下跌的產(chǎn)量基礎(chǔ)之上的大幅反彈。產(chǎn)量增幅較大的國(guó)家有澳大利亞，巴西，中國(guó)，美國(guó)和烏茲別克斯坦。

2010/11年度澳大利亞產(chǎn)量預(yù)計(jì)為230萬(wàn)包，同比增長(zhǎng)44%，是近5年中的最高產(chǎn)量。澳大利亞棉花主要依靠水利灌溉，由于降水量大大改善了水庫(kù)可利用的灌溉水供應(yīng)量，因此，這些年棉花產(chǎn)量大幅度提高。2010/11年澳大利亞棉花面積預(yù)計(jì)增長(zhǎng)30%，至260,000公頃，而單產(chǎn)預(yù)計(jì)為1,926公斤/公頃。澳大利亞棉花單產(chǎn)是世界最高的單產(chǎn)。

巴西2010/11年度產(chǎn)量預(yù)計(jì)為700萬(wàn)包，同比增長(zhǎng)31%，相當(dāng)于歷史上第二個(gè)最高的棉花產(chǎn)量。像其他主要棉花國(guó)家一樣，巴西也利用全球價(jià)格較高的優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大棉花種植面積。2010/11年巴西棉花種植面積同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)20%，至100萬(wàn)公頃，相當(dāng)于2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間的收獲面積。巴西最大的棉花生產(chǎn)省馬托格羅索省和巴伊亞省，預(yù)計(jì)至少占2010/10產(chǎn)量的80%。

2010/11年度中國(guó)產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3300萬(wàn)包，同比增長(zhǎng)1.5%。2010/11年中國(guó)棉花面積預(yù)計(jì)較上年擴(kuò)大2%，而單產(chǎn)預(yù)計(jì)為1,331公斤/公頃，接近上年的單產(chǎn)。

美國(guó)2010/11年產(chǎn)量預(yù)計(jì)較上年增長(zhǎng)52%，原因是農(nóng)民對(duì)棉花市場(chǎng)的高價(jià)做出反應(yīng)，擴(kuò)大棉花種植面積。美國(guó)棉花種植面積預(yù)計(jì)在430萬(wàn)公頃，較上年增長(zhǎng)41%。

烏茲別克斯坦2010/11年棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)較上年增長(zhǎng)20%，至480萬(wàn)包，原因是單產(chǎn)提高。2010/11年烏茲別克斯坦棉花種植面積預(yù)計(jì)與上年130萬(wàn)公頃的收獲面積相同，但2010/11單產(chǎn)預(yù)計(jì)提高20%，至804公斤/公頃。

2010/11年度全球棉花種植面積預(yù)計(jì)為3300萬(wàn)公頃，同比擴(kuò)大9%，是近4年中最大的種植面積。世界棉花單產(chǎn)預(yù)計(jì)提高5%，至771公斤/公頃。

2010/11年世界棉花貿(mào)易大幅增長(zhǎng)

2010/11年全球棉花貿(mào)易預(yù)計(jì)為3820萬(wàn)包，較上年提高7%。美國(guó)貿(mào)易增長(zhǎng)預(yù)期占2010/11年貿(mào)易擴(kuò)大的主要份額，作為世界最大的棉花出口國(guó)家，美國(guó)預(yù)期出口1500萬(wàn)包。其他主要出口國(guó)家，如澳大利亞和巴西，2010/11年出口預(yù)期分別減少5%和4.5%，至200萬(wàn)包和190萬(wàn)包。印度出口預(yù)計(jì)較上年減少50,000包，至650萬(wàn)包，而烏茲別克斯坦2010/11年度出口量預(yù)測(cè)保持不變，仍為380萬(wàn)包。

2010/11年中國(guó)預(yù)計(jì)進(jìn)口1250萬(wàn)包，較上年增加14%，是4年中的最大進(jìn)口量。孟加拉國(guó)2010/11進(jìn)口預(yù)計(jì)較上年增長(zhǎng)4.25%,至425萬(wàn)包，而印度進(jìn)口預(yù)計(jì)增加5%，至220萬(wàn)包。土耳其2010/11年預(yù)計(jì)進(jìn)口340萬(wàn)包，較上年減少21%，土耳其將再次滯后于孟加拉國(guó)，作為全球第三大棉花進(jìn)口國(guó)家。2010/11年進(jìn)口增長(zhǎng)幅度最大國(guó)家是巴基斯坦，預(yù)期進(jìn)口230萬(wàn)包，較上年增長(zhǎng)53%。

2010/11年世界消費(fèi)量略有回升

2010/11年全球棉花紡織廠用量預(yù)計(jì)為1210萬(wàn)包，較上年增長(zhǎng)27%。全球棉花消費(fèi)量改善反映最近國(guó)際貨幣基金(IMF)2010年7月世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告預(yù)期經(jīng)濟(jì)前景喜憂參半。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的報(bào)告，2010年全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期增長(zhǎng)4.6%，2011年預(yù)期增長(zhǎng)4.3%。與發(fā)展中國(guó)家不同，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景相對(duì)較高，而發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)未來一年將面臨一條緩慢的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路。

中國(guó)是世界上最大的紡織廠棉花使用國(guó)家，2010/11年棉花消費(fèi)量為5000萬(wàn)包，較上年增加3%。印度2010/11年紡織廠棉花用量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)4%，至2040萬(wàn)包，而土耳其預(yù)期消費(fèi)600萬(wàn)包，較上年增加3%。巴西預(yù)期消費(fèi)460萬(wàn)包，較上年增長(zhǎng)4.5%。巴基斯坦2010/11年紡織廠用量預(yù)計(jì)為1150萬(wàn)包，與上年一樣。

2010/11年全球庫(kù)存將減少

2010/11年中國(guó)期末庫(kù)存預(yù)計(jì)為4560萬(wàn)包，較上年減少 4%，是三年中的最低庫(kù)存量。同時(shí)，預(yù)計(jì)的庫(kù)存-對(duì)-用量比是38%，較2009/10年下降2個(gè)百分點(diǎn)，是自1994/95年記錄相似比例之后的最低比率。全球棉花期末庫(kù)存預(yù)測(cè)下調(diào)，庫(kù)存-對(duì)-用量比下調(diào)，這些因素預(yù)期對(duì)世界棉花價(jià)格產(chǎn)生進(jìn)一步的漲價(jià)壓力，2010/11年Cotlook A指數(shù)預(yù)計(jì)因此提高至近4年最高價(jià)(圖4)。

圖4全球庫(kù)存減少推高棉花價(jià)格

USDA 2010-11世界棉花供需(8.12)

來源： 中國(guó)紡織網(wǎng)