報(bào)告要點(diǎn)：棉紡織廠用量繼續(xù)集中

美國(guó)農(nóng)業(yè)部最新的2009/10 年棉花形勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，世界棉紡織廠用量預(yù)期較 2008/09 年提高 3％。本年度紡織廠用量溫和上調(diào)的原因是去年用量減少 10％，因?yàn)?008/09 年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響大多國(guó)家的紡織工廠行為。

2009/10 年部分國(guó)家的棉紡織廠用量預(yù)期擴(kuò)大，但紡織廠用量將繼續(xù)向少數(shù)國(guó)家集中。中國(guó)、印度和巴基斯坦所占的全球棉紡織廠用量比例將繼續(xù)擴(kuò)大。

2002/０3年度, 這三個(gè)國(guó)家占有的全球棉紡織廠用量大約是 53％，2009/10 年度，這三個(gè)國(guó)家所占的全球紡織廠用量比例預(yù)計(jì)接近 68％。中國(guó)是大頭，自 2006/07 年以來，紡紗比例超過全球總紡紗量的 40％。印度和巴基斯坦的比例持續(xù)增長(zhǎng)，2009/10年度預(yù)計(jì)分別達(dá)到 16.5％和 10.5％。同時(shí)，美國(guó)紡織廠用量繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

美國(guó)國(guó)內(nèi)棉花形勢(shì)

12月報(bào)告顯示棉花產(chǎn)量預(yù)估小幅上調(diào)

美國(guó)農(nóng)業(yè)部12月報(bào)告預(yù)計(jì)，2009年美國(guó)棉花產(chǎn)量略擴(kuò)大至 1260 萬包，但仍然較 2008年產(chǎn)量減少 2％。全國(guó)單產(chǎn)提高至 782 磅/收獲英畝，而收獲面積未調(diào)整，依然為 770 萬英畝，略高于 2008年創(chuàng)下的 25 年低谷。陸地棉產(chǎn)量預(yù)計(jì)為 1220 萬包，是 20 年中最小的產(chǎn)量。超長(zhǎng)絨棉（ELS）產(chǎn)量未調(diào)整，大約在 367,000 包，是自 1995 年以來的最小產(chǎn)量，1995年產(chǎn)量與此大約相似。

從地區(qū)看，陸地棉產(chǎn)量與去年相比增減互現(xiàn)。2009年東西部地區(qū)和東南部地區(qū)產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加，而三角洲地區(qū)和西部地區(qū)產(chǎn)量預(yù)期減少。西南部地區(qū)，陸地棉產(chǎn)量預(yù)計(jì)大約 540 萬包，是近5年的最小產(chǎn)量，平均單產(chǎn)是這一時(shí)間段的最低水平。然而，西南部地區(qū)預(yù)期占2009美國(guó)陸地棉產(chǎn)量的 44％。

在東南部地區(qū)，由于單產(chǎn)創(chuàng) 881 磅/收獲英畝記錄，因此當(dāng)?shù)禺a(chǎn)量預(yù)期小幅提高。產(chǎn)量預(yù)計(jì)在 340 萬包，是自 2006年以來的最大產(chǎn)量，2006年的種植面積大幅度擴(kuò)大。三角洲地區(qū)，今年產(chǎn)量預(yù)計(jì)只有 270 萬包，原因是棉花采摘時(shí)間雨水過多，加上單產(chǎn)低于平均值，三角洲地區(qū)產(chǎn)量降至 1983年以來的最低水平。西部地區(qū)，陸地棉產(chǎn)量預(yù)期只有 725,000 包，是自 1946 年以來的最低產(chǎn)量，2009年種植面積是自 1922年以來最小面積。雖然該地區(qū)產(chǎn)量是3年前的一半，但加州單產(chǎn)創(chuàng)歷史最高記錄，遏制該地區(qū)產(chǎn)量進(jìn)一步減少。
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美國(guó)的棉花需求擴(kuò)大

12月報(bào)告預(yù)估，2009/10 年美國(guó)棉花需求增加近 4％，達(dá)到 1440 萬包，但依然是 1988 年以來的最低量。美國(guó)紡織廠用量未調(diào)整，本月報(bào)告依然維持在 340 萬包，出口上調(diào) 500,000 包，至 1100 萬包。世界棉紡廠用量預(yù)計(jì)擴(kuò)大，外國(guó)進(jìn)口需求也預(yù)計(jì)大幅提高，這些因素都對(duì)上調(diào)出口預(yù)期提供支持。

但是，2009/10 年美國(guó)出口量預(yù)期是 2001/02 年以來的最低規(guī)模，原因是美國(guó)棉花貨源減少，而印度棉花貨源創(chuàng)新高，預(yù)期制約2009/10 年美國(guó)棉花出口。今年美國(guó)棉花貨源是10年中最少的一年，而2009/10 年印度的競(jìng)爭(zhēng)預(yù)期將出口推至接近歷史水平。因此，美國(guó)所占全球貿(mào)易比例預(yù)計(jì)降至 32.5％，是自 2000/01 年以來的最低比例。

12月報(bào)告預(yù)測(cè)庫存減少而價(jià)格上升

基于這些最新的供需預(yù)估，2009/10 年期末庫存預(yù)計(jì)較年初庫存減少 200 萬包，至 450 萬包。庫存連續(xù)第二年減少，美國(guó)棉花貨源下降，這是自 2003/04 年以來的最低水平。最新預(yù)估顯示，庫存對(duì)用量比為 31％，降至四年最低。

由于全球消費(fèi)量改善，棉花消費(fèi)量預(yù)期提高，美國(guó)農(nóng)場(chǎng)價(jià)格也受到世界價(jià)格上漲影響。12月報(bào)告預(yù)測(cè)，陸地棉 2009/10 年農(nóng)場(chǎng)價(jià)格提高到 56－64 美分/磅，較11月報(bào)告的兩端各擴(kuò)大 4 美分。相比之下， 2008/09 年農(nóng)場(chǎng)價(jià)格為 47.8 美分/磅。

國(guó)際棉花形勢(shì)展望

2009/10 年世界棉花產(chǎn)量繼續(xù)減少

2009/10 年全球棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)為 1.027 億包，較上年減少 4％，延續(xù)自 2007/08 年開始的產(chǎn)量下跌趨勢(shì)。影響因素包括，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)恢復(fù)緩慢，2008年世界糧食價(jià)格大漲，導(dǎo)致棉農(nóng)改種糧食和其他競(jìng)爭(zhēng)作物。

一些主要棉花生產(chǎn)國(guó)家的產(chǎn)量預(yù)期下降。中國(guó) 2009/10 年產(chǎn)量預(yù)期為 3150 萬包，較上年減少 520 萬包（14％）。生產(chǎn)成本加大，農(nóng)業(yè)工人短缺，官方給糧食種植者提供大量補(bǔ)貼。導(dǎo)致中國(guó)棉農(nóng)較上年減少13％的棉花種植面積，至520 萬公頃。

在烏茲別克斯坦，2009/10 年棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)在 440 萬包，較上年減少 4％。烏國(guó)2009/10 年棉花種植面積預(yù)計(jì)較上年減少 9％，至 130 萬公頃。巴西2009/10 年棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)為 540 萬包，較上年減少 2％，原因是棉花種植面積繼續(xù)減少。目前巴西 2009/10 年的棉花種植工作正在進(jìn)行中，12月和1月是種植高峰月。美國(guó)2009/10年產(chǎn)量預(yù)期減少至 1260 萬包，較上年減少 2％。

這些國(guó)家的產(chǎn)量預(yù)期下降，部分抵消了其他主要產(chǎn)棉國(guó)家的產(chǎn)量增長(zhǎng)。印度 2009/10 年產(chǎn)量預(yù)計(jì)在 2380 萬包，較上年提高 5％。巴基斯坦產(chǎn)量預(yù)計(jì)提高 9％，至 980 萬包，而澳大利亞產(chǎn)量預(yù)計(jì)較上年反彈 20％，至 180 萬包。澳大利亞棉花一般在 10 月和11月種植，在3月和4月采摘。2007/08　年產(chǎn)量大幅下跌之后，澳大利亞水資源有所改善，產(chǎn)量逐漸恢復(fù)。

2009/10 年全球棉花貿(mào)易擴(kuò)大，中國(guó)宣布發(fā)放進(jìn)口額度
12月報(bào)告將 2009/10 年中國(guó)進(jìn)口和消費(fèi)量預(yù)計(jì)各上調(diào) 500,000 包，至 900 萬包和 4680 萬包。如果確實(shí)如此，將較上年的進(jìn)口提高 29％，較上年的消費(fèi)量增長(zhǎng) 4％。本市場(chǎng)年度到目前為止，中國(guó)政府限制只能采購國(guó)內(nèi)的棉花，以便支持棉農(nóng)的價(jià)格。同時(shí)，投放國(guó)儲(chǔ)棉，消化大部分 2008/09 年的棉花。今年，中國(guó)還限制分配超出 WTO 承諾的進(jìn)口額度。中國(guó)的棉花價(jià)格大幅上揚(yáng)，近幾周達(dá)到相當(dāng)于每磅 1 美元的價(jià)格，相比之下，目前的 A 指數(shù)水平（遠(yuǎn)東到貨價(jià)格）還不到 75 美分/磅。

除了政府的貨源管理計(jì)劃之外，中國(guó)紡織廠還面臨收購 2009年棉花的困難，因?yàn)椴糠值貐^(qū)采花季節(jié)遇到天氣問題，新疆地區(qū)運(yùn)力不足，種植者持貨惜售，期待價(jià)格上升，獲取最大利益。傳聞?lì)A(yù)示，中國(guó)棉花需求，尤其是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)用量，將從經(jīng)濟(jì)低迷中復(fù)蘇，但是，卻面臨價(jià)格非常高的局面，紡織廠已經(jīng)擴(kuò)大了棉紗進(jìn)口，同時(shí)盡可能改用聚酯替代。

中國(guó)政府近期宣布，除了 894,000 噸 WTO 承諾額度之外，還準(zhǔn)備在1月份增加 100 萬噸進(jìn)口額度，4月份再增加 100 萬噸額度。這些增加的額度將緩解中國(guó)紡織廠的貨源緊張局面，應(yīng)該收窄中國(guó)和世界棉花價(jià)格之間的差距 ，因此，提高中國(guó)紡紗工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位。

2009年11月底，中國(guó)棉花價(jià)格更高，即 CC 328 指數(shù)相對(duì)全球 A 指數(shù)。但是，中國(guó)增加進(jìn)口額度的預(yù)期已經(jīng)導(dǎo)致這一價(jià)格比下降。

其他兩個(gè)主要的棉花消費(fèi)國(guó) 2009/10 年進(jìn)口也預(yù)期擴(kuò)大。孟加拉國(guó) 2009/10 年進(jìn)口預(yù)期較上年提高 5％，至 264 萬包。土耳其和巴基斯坦預(yù)期分別進(jìn)口 330 萬包 和 260 萬包，較上年分別提高 14％和18％。

2009/10 年世界棉花出口預(yù)計(jì)為 3390 萬包，較上年提高 12％。世界主要的棉花出口國(guó)家美國(guó)預(yù)計(jì)出口 1100 萬包棉花，較上年減少 17％。巴西是另一個(gè)主要的棉花出口國(guó)家，預(yù)計(jì)在 2009/10 年出口 200 萬包棉花，較上年歷史規(guī)大出口量減少 27％。作為一個(gè)南半球國(guó)家，巴西棉花采摘時(shí)間在 6月－7月，2009/10 年出口主要由 2008/09 市場(chǎng)年度采摘的棉花構(gòu)成。

其他國(guó)家出口提高幅度預(yù)期抵消一些國(guó)家的減少幅度。印度 2009/10 年棉花出口預(yù)計(jì)為 680 萬包，較上年提高一倍多。澳大利亞和烏茲別克斯坦出口預(yù)期分別提高 40％和33％，至 170 萬包和 400 萬包。

2009/10 年世界棉花消費(fèi)量將擴(kuò)大

隨著全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)顯示出復(fù)蘇的跡象，世界棉花消費(fèi)量預(yù)期提高 3％，至1.145 億包。2009/10 年中國(guó)棉花消費(fèi)量預(yù)期提高 4％，至 4680 萬包，中國(guó)之外，印度的紡織廠用量預(yù)期增長(zhǎng)，巴基斯坦 2009/10 年紡織廠用量預(yù)期為 1200 萬包，較上年提高 4％，相當(dāng)于 2006/07 和2007/08 市場(chǎng)年度創(chuàng)下的最高消耗量。美國(guó)紡織廠用量預(yù)期減少 5％，至 340 萬包，巴西棉花消費(fèi)量預(yù)期維持在 420 萬包，與上年一樣。土耳其目前排在世界第四大棉花消費(fèi)國(guó)家，紡織廠用量預(yù)期較上年提高 2％，至 510 萬包。

來源： 中國(guó)紡織交易網(wǎng)